Capitaux propres privés et rachats d’entreprise financée par l’endettement

Quels sont des capitaux propres privés ?

Pour mettre sur pied beaucoup de nouvelles compagnies  ou pour ce lancer ces compagnies ont besoin de réunir des fonts pour financer leur croissance. Très souvent les plans d’action et les stratégies d'affaires ne donnent pas des occasions de faire le bénéfice en courts termes par conséquence beaucoup de banques hésite à  leur  prêter d'argent. En fait beaucoup de projets de démarrages ou nouvelles projets  ne produisent pas de bénéfices pendant les années premières. Pour cette raison pour ce lancer les nouvelles compagnies ont  besoins d'aller dans les sociétés privées spécialisées de capitaux propres comme des spécialistes du capital-risque réunir l'argent

D'autres exemples incluent une compagnie affligée qui est considérée être à haut risque. Les banques n’ont pas d'option de leurs prêter l'argent. Les sociétés privées de capitaux propres investissent très souvent  dans des compagnies en difficultés en analysant soigneusement la structure financière et la haute potentielle de  profit pour déterminer si le rapport de risque de bénéfice rend l'investissement viable. C'est particulièrement valable. Dans beaucoup de cas ces compagnies se déclarent en faillite qui les force alternativement à vendre des capitaux au lieu d'employer la structure courante de la compagnie pour créer la valeur. D'autres formes existent comme racheter la compagnie d’une manière sauvage, offres tendre comme des rachats des entreprises (OPAs) sauvage pour des buts stratégiques

Quels sont les rachats  d’entreprise finance par l’endettement?

Les rachats  d’entreprise finance par l’endettement (LBO’s) comme le titre le  suggère sont des rachats des compagnies de cible ou des divisions des compagnies utilisant l’effet de levier. Ceci a pu être sous forme de dette et de capitaux propres. Les sociétés  financées par l’endettement réuniront l'argent par  des prêts pour acquérir la compagnie d'une manière semblable comme on le fait pur un emprunt de logement ou une maison hypothéquée. L'argent emprunté est employé pour acquérir les capitaux et la maison est employée en tant que garantie. De même dans une entreprise financée par l’endettement la compagnie de cible qui est acquise est employée en tant que garantie (c'est la partie de capitaux propres de la transaction).

Si et quand la compagnie gagne l'argent les marges brutes d’autofinancement produites sont employées pour entretenir le remboursement de dette juste comme le revenu locatif d'une maison est employé pour éponger l'hypothèque. Si le rachat d’entreprise finance par l’endettement s'avère réussi puis les supports de capitaux propres reçoivent les chiffres d’affaire ou les recettes les plus élevés. C'est parce que les prêts sont payés avec a à intérêt fixe et la quantité de bénéfice que  le rachat d’entreprise finance par l’endettement  peut produire est illimité. Ainsi le motif d’investissements d’entreprise financé par l’endettement  peut produire des marges brutes d’autofinancement très grandes.

Les capitaux permanents d'un  rachat d’entreprise finance par l’endettement  prennent trois formes selon la durée de la dette. A forme la plus le plus commune est la  dette prioritaire avec une durée d'environ 5-7 ans. Ceci est principalement placé par des compagnies de crédit, des banques de commerce et des compagnies d'assurance. Le financement secondaire prévoit des prêts plus à long terme, rapprochant 7-10 ans en taux d'intérêt plus élevés. Ce type de dette est tout plus risqué que le prêt est sans garantie. Il est également employé si un rachat n'a pas le suffisamment de capital à employer en tant que garantie. Cette  de dette le plus généralement est lancé des fonds de couverture par le marché public, les compagnies d'assurance et des rachats d’entreprise finance par l’endettement des hedge funds. Les fonds rachetés peuvent également réunir le capital utilisant des capitaux propres, des fonds qui ont été donnés par des investisseurs.

Les investisseurs de rachat d’entreprise finance par l’endettement comptent généralement recevoir des renumerations dans un délai de 3-5 ans. Après quoi ils ont 3 stratégies principales de sortie, sous forme de: 1. La vente de la compagnie, 2. Un appel public à l'épargne des parts de la compagnie, 3. Restructuration du capital.

La vente implique de vendre l'entité entière tout à fait à un autre acquéreur stratégique d'investisseur. On s'attend à ce que le prix de vente devrait être plus élevé que le prix d'acquisition, la différence étant l a recette produite. Des fonds de rachat d’entreprise finance par l’endettement peuvent également lancer un appel d’offre public des parts et recevoir l'argent comptant des acheteurs des nouvelles parts. Les fonds peuvent également restructure les capitaux propres de l'entité en la permutant pour plus de dette.